A股进入酝酿期静待“两会” 机构圈定投资热点

A股进入酝酿期静待“两会” 机构圈定投资热点

A股进入两会时间 券商研判市场热点

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2月24日电 全国两会将于3月3日和5日开幕,新提案和政策将逐步亮相。2月起连续多日成交量处于低位,股票市场已开始酝酿热点,两会的召开是否能和去年一样引爆“养老”、“环保”等概念值得期待。

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摘要 在鸡年尾巴上的大幅调整之后,上证综指收获了五连阳,反弹达159点。而下一个可以期待的红包,将是3月的春季行情。

记者盘点近十年两会召开前一周的股市行情发现,两会前股市涨跌情况五五开,并无明显规律。并且在两会前,A股市场交投相对清淡,行情相对稳定。南方基金策略分析师表示,春节之后,A股步入了市场所寄望的“两会”前企稳时期。

(两会期间和会后沪指走势)

今年春节收到红包了吗?

表中可以看出,最近两年两会前一周沪指行情整体看涨,2015年上涨3.16%,2014年上涨2.17%。截至发稿沪指本月已经累计上涨6.05%。有分析人士认为,A股在政策刺激、信心稍有恢复以及操作热情提升的当下,反弹行情或将延续至“两会”前。

随着全国政协十二届五次会议3日拉开帷幕,A股“步入”两会时间,各大券商也在近期纷纷发布研报预判市场热点。

在鸡年尾巴上的大幅调整之后,上证综指收获了五连阳,反弹达159点。而下一个可以期待的红包,将是3月的春季行情。

作为2015年两会的热点去年的整体表现如何?从行业板块来看,“环境保护”、“聚焦三农”、“养老改革”均为两会热点。在2015年里,中证环保指数上涨39.45%,农林牧渔概念上涨82.72%,养老产业上涨49.61%。相比较沪指2015年全年上涨的9.41%,明显高出很多。

从近五年的走势来看,从2014年开始,A股在两会后的一个月内都是上涨走势。兴业证券研报显示,以近三年为例,“两会”热门主题为节能减排、深化改革、互联网+、民生改善,在两会开始前一个月、前两周和两会期间表现活跃。

下周A股就将进入阳春三月。事实上,春季行情已有提前启动的迹象,在近期的反弹中,乡村振兴、雄安新区、粤港澳、上海自贸区等板块相继出现异动冲高,A股似乎正在酝酿脉冲式机会。

随着两会临近,今年的两会行情已经启动,两会期间相关部委的表态将提高部分政策扶持行业的活跃度,提升市场信心。华泰证券认为,2016年的“两会行情”正在预热并逐步展开,仍将延续两会前涨、会议期间修整、会后续涨的模式,即“两会行情”可能一波三折,但指数的反弹力度会较往年稍弱。

华鑫证券研报则指出,“两会”期间多数行业大概率下跌,会后5个交易日所有行业大概率上涨,会后30个交易日大部分行业也均实现大概率上涨,但上涨概率相比会后5个交易日有所下降;细分来看,会中仅医药生物行业为50%以上上涨概率,会后一周农林牧渔、化工、医药生物、公用事业、商业贸易、电气设备均维持90%以上上涨概率,会后一个月房地产、建筑装饰、家用电器、汽车则连续4年上涨。

春季行情在3月下半月启动概率大

国海证券研报中指出,两会即将召开,仍然看好两会前后环保板块表现,强于大盘走势有望持续,今年全国两会的主要议题之一是审查和批准“十三五”规划纲要,考虑到环保板块在“十三五”中重要地位,我们建议关注环保板整体反弹行情,其中环保十三五基本规划提出VOCs将纳入总量减排目标,而土壤修复政策预计将成为“十三五”期间重点。

“数据真空”叠加“政策期许”,广发证券认为是两会开幕前A股行情大概率存在的主要原因。1-2月传统行业受天气因素和春节影响生产活动趋弱,逐渐步入淡季,此时也是经济数据发布的真空期,参考性很低。而两会前夕投资者对政策预期开始发酵,每年两会的讨论热点都是与民生息息相关的改革议题,在国内基本面波澜不惊的背景下,政策环境往往因为两会召开的维稳需求而偏向正面,各类热点轮动带动市场活跃度,催生“两会行情”。医疗、环保、战略性新兴产业等板块的主题投资氛围浓厚,是带动中小、创业板表现胜过大盘的重要原因。

安信证券统计了近5年来的3月春季行情表现,结果显示:3月上半月的A股涨跌概率各半,但下半月的指数表现非常亮眼。

除环保板块外“互联网”同样收到关注。华泰证券认为,本次两会有望继续重点强调信息安全与大数据主题;预计会在两会后进行中央网络安全与信息化小组会议,讨论网络安全相关政策及部署,相关制度有望年内出台;科技部2月19日再公布一批国家重点研发计划项目,包括高性能计算、网络空间安全等10个重点专项,对相关板块具有刺激作用。(原标题:A股进入"酝酿期"静待"两会" 机构圈定股市投资热点)

银河证券则对市场保持相对谨慎的态度。银河证券认为,一方面出于对流动性的担忧,一方面出于对去产能带来的僵尸企业倒闭及违约产生的信用风险的担忧。本周两会召开,2月底的大跌为两会概念主题腾出了空间。结构上,相对看好两会主题及高增长白马股。

特别值得注意的是2016年。在经历了熔断暴跌的新年开局后,2016年的A股在3月表现十分生猛,尤其是在下半月,各大指数纷纷暴涨。

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中泰证券认为,3月是经济数据验证期,叠加两会定调全年经济政策格局,前期乐观经济预期推动下的小阳春行情步入震荡整固阶段,指数难有大行情,配置上紧跟两会,防守为上。在结构和行业选择上,更偏向大盘股,偏周期型配置仍有望获得超额收益。建议关注有望受益两会催化的“一带一路”、国企改革、军工等主题投资机会。

今年的A股同样刚刚经历过大跌,具备较强的修复动力。这难免让人浮想联翩,今年会否重演两年前的暴涨行情呢?

《证券时报》刊文指出,两会政策催化剂或引导A股结构性行情,主要有两个方面:一是与经济复苏相关的周期股,像钢铁、水泥、银行、制造业等将受到资本重点布局;二是与两会主题热点相关的题材股,像信息安全、国防军工、超材料、智能化以及“粮、水、地”三大改革主题将成为两会行情的主流热点。

资料来源:安信证券

同时,三月份还是上市公司年报披露期,据沪深两市2016年年报预约披露时间表显示,今日有16家公司披露年报。据统计,在这16家公司中,有11家公司在此之前已披露年报业绩预告,其中预喜家数有8家,具体来看,预增公司4家,分别为沱牌舍得、凌钢股份、恒华科技、乐心医疗;续盈公司2家,分别为三夫户外、丽江旅游;*ST黑豹扭亏;安图生物略增。

如果我们把时间进一步拉长,根据Wind统计,自2000年至今,近18年来的3月春季行情数据显示:3月上半月的A股上涨概率大致在56%左右,下半月出现上涨的概率较大,3月下半月和4月上半月的上涨概率高达72%。

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